기업의 생명선, 현금흐름표

기업의 생명선, 현금흐름표

 

현금흐름표는 회계 보고서 중 하나로, 기업의 현금 흐름(cash flow)을 추적하고 기록하는 역할을 합니다. 이 보고서는 일정 기간 동안의 현금 유입과 유출을 기록하여 기업의 현금 흐름을 상세하게 제시합니다. 현금흐름표는 일반적으로 연간, 분기별로 작성되며, 기업의 재무 건강 상태와 수익성을 평가하는 데 필수적입니다.

 

현금흐름표에는 현금의 유입과 유출내용을 영업활동, 투자활동, 재무활동으로 인한 현금으로 나누어서 표기하며 이 것에 기초현금을 더하여 기말현금을 산출하는 방식으로 작성합니다.

 

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현금흐름표를 살펴봐야 하는 이유

 

앞서, 손익계산서와 재무상태표를 살펴보았었는데, 현금흐름표도 또 살펴봐야 하는 이유는 무엇일까요?

손익계산서와 재무상태표는 기업의 재무 상태를 이해하는 데 중요한 지표지만, 현금흐름표를 무시하면 현금 흐름, 비영업 활동, 자산 및 부채의 변동, 미래 현금 흐름, 재무 위험 등 중요한 정보를 놓칠 수 있습니다. 따라서 기업을 정확하게 판단하고 평가하기 위해서는 모든 재무 보고서를 종합적으로 고려하는 것이 중요합니다. 현금흐름표를 보지 않고 오직 손익계산서나 재무상태표만으로 기업을 평가하려고 한다면 다음과 같은 문제를 겪게 됩니다.

 

• 현금 흐름의 오버뷰 부재: 손익계산서와 재무상태표는 이익과 자산, 부채를 제시하지만, 현금흐름을 직접 보여주지 않습니다. 이것은 현금 관리와 관련한 중요한 정보를 놓칠 수 있는 가능성이 있다는 것을 의미합니다. 현금흐름표는 현금의 유입과 유출을 명확하게 보여주어 기업의 현금 관리 상태를 파악할 수 있도록 도와줍니다.
• 이익과 현금의 차이: 손익계산서는 매출과 비용을 기반으로 이익을 계산하며, 이익과 현금 흐름은 종종 다를 수 있습니다. 예를 들어, 수익이 인식되었더라도 해당 수익이 아직 현금으로 수령되지 않았을 수도 있습니다. 따라서 이익과 현금 흐름을 혼동하면 안 됩니다. 현금흐름표는 이익과 현금의 차이를 명확하게 보여주어, 기업의 현금 흐름 상태를 정확히 파악할 수 있도록 도와줍니다.
• 비영업 항목의 무시: 손익계산서는 영업 활동 이외의 수익 및 비용을 상세하게 다루지 않습니다. 현금흐름표는 비영업 수익 및 비용, 투자 활동 및 금융 활동을 분리하여 제공함으로써 비즈니스의 전반적인 재무 활동을 더 잘 이해할 수 있습니다. 이를 통해 기업의 다양한 재무 활동을 종합적으로 분석하고 예측할 수 있습니다.
• 자산과 부채의 평가: 재무상태표는 기업의 자산과 부채를 기록하지만, 현금 흐름과 자산 또는 부채의 변동 사이의 관계를 확인하기 어렵게 만들 수 있습니다. 현금흐름표는 자산과 부채의 변화와 관련된 정보를 제공하여 기업의 재무 상태를 보다 정확하게 평가할 수 있도록 도와줍니다.
• 미래 현금 흐름 예측의 어려움: 손익계산서와 재무제표만으로는 미래 현금 흐름을 예측하기 어렵습니다. 현금흐름표는 미래 현금 흐름을 예측하는 데 중요한 기초 자료를 제공하여 기업의 재무 전략을 수립하고 향후 성과를 예측하는 데 도움을 줍니다.
• 재무 위험 평가의 어려움: 손익계산서와 재무상태표만으로는 금융 위험, 자금 위험 및 영업 위험을 평가하기 어렵습니다. 현금흐름표는 이러한 위험을 분석하고 관리하는 데 도움이 됩니다. 기업의 재무 상태를 평가하고 재무 위험을 예측하기 위해서는 현금흐름표를 종합적으로 고려해야 합니다.
• 투자자와 신용 평가 기관의 불신: 투자자와 신용평가 기관들은 현금흐름표를 주목하며 기업을 평가합니다. 현금흐름표를 무시하는 기업은 투자자와 신용평가 기관의 불신을 사게 될 수 있습니다. 따라서 현금흐름표를 제공함으로써 투자자와 신용평가 기관의 신뢰를 얻을 수 있습니다.

 

 

현금흐름표 구성 요소

 

현금흐름표는 일반적으로 세 가지 주요 부문으로 구분하여 현금이 기업의 어떤 활동으로 인한 것인지를 보여줍니다. 현금흐름표는 영업활동, 투자활동, 재무활동으로 인한 현금으로 구분하여 현금흐름을 표시합니다.

 

영업 활동으로 인한 현금흐름은 일상적인 영업 활동과 관련된 현금 흐름을 포함합니다. 예를 들어, 제품, 용역 등의 생산과 판매로 인한 매출 수익과 비용 지출, 고객의 구매로 인한 지불 등이 여기에 속합니다. 현금의 유입에는 판매로 인한 현금유입과 이자수익 등이 있으며 현금유출에는 원재료 구입에 따른 현금유출, 급여, 이자 지급, 법인세 등의 유출이 포함됩니다.

투자 활동으로 인한 현금흐름은 자산 획득 및 처분과 관련된 현금 흐름을 나타냅니다. 예를 들어, 자산 구매, 대여금, 자산 판매 등이 여기에 속합니다. 현금유입으로는 대여금(빌려준 돈)을 돌려받는 경우, 유무형자산을 처분하여 현금을 받는 경우 등이 있으며, 현금유출에는 현금을 빌려준 경우, 유무형자산을 취득한 경우가 포함됩니다.

재무 활동으로 인한 현금 흐름은 자금 조달 및 상환과 관련된 현금 흐름을 포함합니다. 예를 들어, 주식 발행, 차입금, 배당 지급 등이 여기에 속합니다. 재무활동으로 인한 현금유입으로는 장단기 차입금의 차입, 어음, 사채, 주식 발행 등이 있습니다. 반대로 현금유출로는 차입금의 상황과 배당금 지급, 자기 주식 취득 등이 포함됩니다.

 

 

현금흐름은 기업의 생명선입니다. 현금흐름표는 이러한 기업의 현금흐름을 추적하고 평가하는 중요한 도구로서 핵심 역할을 합니다. 현금흐름과 현금흐름표는 비즈니스의 재무 건강과 성공을 달성하는데 필수적인 정보를 제공합니다.